Nhà đầu tư thông minh

     

Tổng quan liêu về Nhà đầu tư thông minh

Nhà đầu tư thông minh được coi là một trong các cuốn sách gối đầu chóng của số đông các nhà chi tiêu trên thị trường tài chính nói bình thường và thị trường chứng khoán nói riêng. Nếu như bạn có ý định gia nhập đầu tư, dù cho là trong lĩnh vực nào thì đầu tiên hãy đầu tư kiến thức thật vững chắc, gốc bao gồm chắc thì các bạn mới đứng được lâu. Duy nhất là trước đa số đợt sóng biến động bất hay trên thị trường chứng khoán. Nhà đầu tư chi tiêu thông minh nói về các giải pháp tư duy tài chính, với những phương thức để tham gia đầu tư chi tiêu cổ phiếu an toàn.

Bạn đang xem: Nhà đầu tư thông minh


*

Nhà đầu tư chi tiêu thông minh - Benjamin Graham


Đôi nét giới thiệu về tác giả - Benjamin Graham


*

Tác giả - Benjamin Graham (9 tháng 5, 1894-21 tháng 9, 1976)


Trong lúc nhà đồ dùng lý học Isaac Newton được nhiều người coi là phụ vương đẻ khai sinh ra khoa học về lực cuốn hút và gửi động, thì nhà kinh tế học Benjamin Graham, danh tiếng với cuốn sách Nhà chi tiêu thông minh, ông được ví như là phụ vương đẻ của trường phái đầu tư chi tiêu giá trị, trong những trường phái chi tiêu được những nhà đầu tư chi tiêu xuất sắc tốt nhất trên nhân loại áp dụng nhiều nhất. Vào thời kỳ bong bóng kinh doanh chứng khoán năm 1920, trong những lúc nhiều người cuồng loạn lao vào đầu tư chứng khoán vì chưng coi trên đây như một sàn cờ bạc, Graham đã tất cả công rất cao trong việc biến đổi lối lưu ý đến này dựa trên các phương pháp đầu tứ giá trị.

Nguyên tắc trong đầu tư giá trị bảo rằng để rất có thể kiếm tiền, nhà chi tiêu phải lựa chọn những loại cổ phiếu có giá trị cao hơn nữa so với mức giá mình đề xuất trả cho chúng. Nghe có vẻ khá đối kháng giản, tuy vậy nó được đánh giá như xương sống chủ quản khi đầu tư trên thị trường chứng khoán.

Nội dung bao gồm trong cuốn sách Nhà đầu tư chi tiêu thông minh

Khởi đầu của Nhà đầu tư chi tiêu thông minh

Sau khi xuất sắc nghiệp Đại học tập Columbia năm 1914, Graham đến thao tác làm việc tại Phố Wall. Vào 15 năm sự nghiệp của mình, anh đang để có được một khoản tiền cá nhân khá phệ để đầu tư. Thật không may, Graham y hệt như nhiều tín đồ khác, đang mất đa số tiền của chính mình trong thời kỳ sụp đổ của thị phần chứng khoán vào thời điểm năm 1929 cùng rất cuộc đại suy thoái sau đó.

Những tởm nghiệm này đã dạy cho Graham bài học về sút thiểu đen đủi ro bằng cách đầu bốn vào những công ty có cổ phiếu thanh toán trên thị phần thấp hơn những so với mức giá trị thanh lý của công ty. Nói một giải pháp dễ hiểu, mục tiêu của anh ta là download một có tài sản trị giá chỉ 1 đô la mà lại chỉ với mức giá 0,5 đô la. Để có tác dụng được điều này, anh ấy sẽ tận dụng tâm lý thị trường, nỗi sốt ruột thị trường của những nhà chi tiêu để làm điểm mạnh cho mình. Mọi lý tưởng này đang truyền cảm giác cho ông viết Phân tích triệu chứng khoán, được xuất bạn dạng vào năm 1934 cùng với đồng tác giả, David Dodd. Cuốn sách được thành lập vào đầu của các năm 1930 lúc cả hai người sáng tác đều là giáo sư tại trường sale của Đại học tập Columbia. Cuốn sách đánh dấu các phương thức phân tích chứng khoán của Graham.

Bạn có thể học được gì từ Nhà chi tiêu thông minh?

Graham, cùng rất David Dodd, bước đầu dạy chi tiêu giá trị như một phương thức đầu tư tại Trường marketing Columbia vào năm 1928. Năm 1949, Graham cùng Dodd xuất bạn dạng cuốn sách Nhà đầu tư thông minh. Dưới đây là một số khái niệm chủ yếu từ cuốn sách.

Mr. Market

Câu chuyện ngụ ngôn ưa thích của Graham là về Mr. Market. Tín đồ trong tưởng tượng này, "Mr. Market", mang lại văn chống của cổ đông từng ngày để đề nghị mua hoặc phân phối cổ phiếu của chính bản thân mình với các mức giá thành khác nhau. Đôi lúc giá khuyến nghị có ý nghĩa, nhưng đều lần khác, giá khuyến nghị lại không giống xa so với thực tế tài chính hiện tại.

Xem thêm: Cách Điều Trị Khi Bị Kiến Ba Khoang Đốt, Unilever ViệT Nam

Các nhà đầu tư cá nhân có quyền gật đầu đồng ý hoặc lắc đầu các ý kiến đề nghị của Mr. Market vào bất kỳ ngày nào, giúp họ có quyền quá qua những người dân cảm thấy yêu cầu phải đầu tư chi tiêu mọi lúc, bất kỳ định giá hiện tại của hội chứng khoán. Lời khuyên tốt nhất cho một nhà đầu tư là tập trung vào chuyển động thực tế của người tiêu dùng của họ với cổ tức mà người ta nhận được, thế vì chăm chú đến cảm xúc biến đổi của thị trường khi xác minh giá trị của cổ phiếu. Một nhà chi tiêu không đúng cũng không không đúng nếu những người dân khác có cùng cảm xúc với họ, chỉ gồm sự kiện cùng phân tích mới có thể làm cho việc đó đúng.

Đầu tư giá trị

Đầu bốn giá trị là thu được giá trị nội tại của một cp phổ thông, hòa bình với giá thị trường mà nó mang lại. So sánh tài sản, thu nhập cá nhân và đưa ra trả cổ tức của một công ty rất có thể giúp xác minh giá trị nội trên của cổ phiếu, sau đó rất có thể được so sánh với giá thị trường của nó. Khi giá trị nội tại lớn hơn giá trị thị trường - nói phương pháp khác, cổ phiếu đang rất được định giá rẻ trên thị trường - nhà đầu tư nên cài và rứa giữ cho tới khi xảy ra sự hòn đảo ngược trung bình. Lý thuyết đảo chiều trung bình cho rằng theo thời gian, giá thị phần và giá bán nội tại vẫn hội tụ. Cơ hội này, giá cp sẽ phản nghịch ánh giá chuẩn trị thực của nó.

Chỉ sở hữu những cp đang giao dịch ở mức hai phần cha giá trị ròng của chúng. Net-net là một kỹ thuật đầu tư chi tiêu giá trị được phát triển bởi Benjamin Graham, trong các số đó một công ty được định giá chỉ được dựa trên gia tài lưu hễ ròng của nó. 

Khi một nhà đầu tư mua một cổ phiếu ở mức giá rẻ hơn giá trị nội trên của nó, về cơ bản họ đang download nó với cái giá chiết khấu. Một khi cổ phiếu thực sự đang thanh toán giao dịch ở quý giá nội trên của nó, họ bắt buộc bán.

Biên độ an toàn

Graham cũng ủng hộ cách tiếp cận chi tiêu từ biên độ bình an - hoặc khu vực sai sót của con fan - cho nhà đầu tư. Bao gồm một số phương pháp để thực hiện điều này, nhưng bài toán mua các cổ phiếu được định giá bèo hoặc không rất được yêu thích là quan trọng đặc biệt nhất. Sự bất đúng theo lý ở trong nhà đầu tư, không có khả năng dự đoán tương lai, và những dịch chuyển của thị trường chứng khoán rất có thể mang lại biên độ an ninh cho nhà đầu tư. Những nhà đầu tư cũng rất có thể đạt được mức an ninh bằng cách phong phú và đa dạng hóa danh mục đầu tư chi tiêu và tải cổ phiếu của những công ty tất cả tỷ suất cổ tức cao cùng tỷ lệ nợ bên trên vốn chủ cài đặt thấp. Biên độ bình yên này nhằm mục tiêu giảm thiểu thiệt hại của nhà đầu tư chi tiêu trong ngôi trường hợp doanh nghiệp phá sản.

Công thức Benjamin Graham

Thông thường, Graham chỉ mua các cổ phiếu đang giao dịch thanh toán ở nút 2/3 quý giá net-net của chúng, như một phương pháp để thiết lập biên độ an toàn của mình. Net-net là trong những kỹ thuật đầu tư chi tiêu giá trị khác được phát triển bởi Graham, trong số ấy một doanh nghiệp được mong định giá chỉ chỉ trải qua tài sản lưu hễ ròng của nó. Công thức ban đầu của Benjamin Graham để tìm quý giá nội tại của cổ phiếu. Sau đó, Graham đang sửa đổi công thức của chính mình để bao gồm cả lãi suất phi rủi ro khủng hoảng là 4,4% (lợi suất mức độ vừa phải của trái phiếu doanh nghiệp cấp cao vào thời điểm năm 1962) cùng lợi suất lúc này của trái phiếu công ty AAA được thể hiện bằng chữ Y.

Xem thêm: Mách Bạn Cách Làm Thịt Bò Khô Ngon Như Ngoài Hàng, Cách Làm Bò Khô Mềm Ngon Và Đơn Giản Tại Nhà

Cổ phiếu cổ tức

Nhiều nguyên tắc chi tiêu của Graham là vượt thời hạn - bọn chúng vẫn còn cân xứng cho đến ngày nay như khi ông viết chúng. Graham chỉ trích các doanh nghiệp tất cả các báo cáo tài thiết yếu khó hiểu khiến các nhà đầu tư chi tiêu khó giành được bức tranh đúng mực về tình hình buổi giao lưu của một công ty. Graham sau đó đã viết một cuốn sách về cách phân tích và lý giải các báo cáo tài chính, từ bỏ bảng phẳng phiu kế toán và báo cáo thu nhập và ngân sách đến các phần trăm tài chính. Graham cũng ủng hộ việc những công ty trả cổ tức cho những cổ đông của họ, thay bởi vì giữ toàn bộ lợi nhuận của mình dưới dạng lợi nhuận giữ lại.